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新闻动态

每周监管资讯 2019年第12期
2019-03-24 20:20

  十三届全国人大二次会议15日表决通过了《中华人民共和国外商投资法》,国家主席习签署第26号主席令予以公布,新华社20日受权全文播发这部法律。外商投资法共分6章,包括总则、投资促进、投资保护、投资管理、法律责任、附则,共42条。自2020年1月1日起施行。制定外商投资法,是贯彻落实党中央扩大对外开放、促进外商投资决策部署的重要举措,是我国外商投资法律制度与时俱进、完善发展的客观要求,是促进社会主义市场经济健康发展、实现经济高质量发展的客观要求。下文为中华人民共和国外商投资法目录,详细内容参考新华社官网。

  随着对外开放进入新时代,传统“外资三法”——《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外资企业法》已经越来越难以适应实践需求。新的外商投资基础性法律——《外商投资法》应运而生。《外商投资法》明确界定了“外商投资企业”范围,对其实行准入前国民待遇和负面清单制,并构建了外商投资企业新的纠纷解决机制——外商投资企业投诉工作机制。《外商投资法》的制定与颁布,将积极促进外商投资,保护外商投资合法权益,规范外商投资管理,推动形成全面开放新格局。

  2019年3月19日,为进一步强化市场约束,提高商业银行流动性风险管理水平,银保监会发布了《商业银行净稳定资金比例信息披露办法》(以下简称《办法》)。《办法》共14条,两个附件。第一条至第三条对《办法》制定的目的、依据以及适用范围等进行了说明。第四条至第七条明确了经中国银保监会核准实施资本计量高级方法的银行(以下简称“高级法银行”)净稳定资金比例相关定量数据与定性信息披露的频率、内容等。第八条明确了非高级法银行净稳定资金比例信息披露的频率与内容。第九条要求商业银行首次披露时,补充披露2018年末净稳定资金比例相关信息。第十条和第十一条对不能按时进行信息披露的情形及披露数据质量提出了要求。第十二条至第十四条对监管措施、行政处罚及《办法》实施时间等作出了规定。附件1和附件2分别为高级法银行应使用的净稳定资金比例定量信息披露模板及其说明。《办法》的发布和实施有利于商业银行强化信息披露管理,流动性风险管理水平,促进银行业安全稳健运行。(中国银保监会官网)

  净稳定资金比例是衡量银行较长期限内可使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力的指标。银保监会在去年颁布的《商业银行流动性风险管理办法》中引入了该量化指标。《办法》进一步完善了相关指标的披露要求和流程。通过强制商业银行披露净稳定资金比例,可以发挥市场约束机制在流动性风险管理中的积极作用,促进商业银行加强流动性风险管理。

  2019年3月21日,国家税务总局发布《关于深化增值税改革有关事项的公告》,具体内容如下:

  一、增值税一般纳税人(以下称纳税人)在增值税税率调整前已按原16%、10%适用税率开具的增值税发票,发生销售折让、中止或者退回等情形需要开具红字发票的,按照原适用税率开具红字发票;开票有误需要重新开具的,先按照原适用税率开具红字发票后,再重新开具正确的蓝字发票。

  二、纳税人在增值税税率调整前未开具增值税发票的增值税应税销售行为,需要补开增值税发票的,应当按照原适用税率补开。

  三、增值税发票税控开票软件税率栏次默认显示调整后税率,纳税人发生本公告第一条、第二条所列情形的,可以手工选择原适用税率开具增值税发票。

  四、税务总局在增值税发票税控开票软件中更新了《商品和服务税收分类编码表》,纳税人应当按照更新后的《商品和服务税收分类编码表》开具增值税发票。

  六、已抵扣进项税额的不动产,发生非正常损失,或者改变用途,专用于简易计税方法计税项目、免征增值税项目、集体福利或者个人消费的,按照下列公式计算不得抵扣的进项税额,并从当期进项税额中扣减:

  七、按照规定不得抵扣进项税额的不动产,发生用途改变,用于允许抵扣进项税额项目的,按照下列公式在改变用途的次月计算可抵扣进项税额。

  八、按照《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号,以下简称39号公告)规定,适用加计抵减政策的生产、生活性服务业纳税人,应在年度首次确认适用加计抵减政策时,通过电子税务局(或前往办税服务厅)提交《适用加计抵减政策的声明》(见附件)。适用加计抵减政策的纳税人,同时兼营邮政服务、电信服务、现代服务、生活服务的,应按照四项服务中收入占比最高的业务在《适用加计抵减政策的声明》中勾选确定所属行业。

  九、本公告自2019年4月1日起施行。《不动产进项税额分期抵扣暂行办法》(国家税务总局公告2016年第15号发布)同时废止。(国家税务总局官网)

  此次公告旨在明确自4月1日起纳税人开具发票衔接、不动产一次性抵扣、适用加计抵减政策所需填报资料等问题。4月1日起,税务总局将落实《政府工作报告》要求,降低制造业、交通运输业、建筑业等行业增值税率,启动新一轮大规模减税降费。去年以来,国家已针对不同群体进行了多轮减税,取得一定成效。在经济下行压力进一步加大的情况下,实施更大规模减税降费,可以减轻企业负担、激发市场活力。

  2019年3月20日,中国银行业协会发布了《商业银行资产托管业务指引》(以下简称《指引》),对2013年发布的《商业银行托管业务指引》进行了修订和完善。针对《指引》中部分关键条款,多位业内人士在接受《金融时报》记者采访时表示,“明确职责边界”是《指引》的核心要义所在,有利于厘清委托人、管理人或受托人之间的权责关系,同时,银行托管业务甚或整个资产托管行业亟待加强顶层监管设计。其中有两个要点值得注意:

  一、《指引》在商业银行开办托管业务的条件中,专门提出了“独立性”要求——托管行“设立负责托管业务的专门部门或机构,且该机构可以保障托管资产的独立性”;

  二、《指引》专门新增“托管职责”章节,通过“正面清单”与“负面清单”的方式,明确托管行应当全部或者部分承担的7项职责以及十项不应由托管行承担的职责,《指引》明确银行托管职责边界,充分契合当前防控金融风险的要求,也将为托管行业的发展创造好的环境、带来新的机遇,助推托管行业高质量发展。(中国银行业协会官网)

  随着金融创新和资管行业的发展,商业银行托管业务种类逐步延伸到更多领域,原有的业务指引已难以适应市场的要求。修订后的《指引》包含业务释义、组织管理、托管职责、业务规范、风险管理、自律管理等八章、共四十四条,着重厘清了委托人、受托人、管理人和托管人之间的权责关系,突出了商业银行在托管业务中的独立性,将有利地推动资管行业合规经营水平。

  2019年3月19日,为进一步贯彻落实国务院“放管服”改革要求,持续推进跨境贸易和投融资自由化便利化,日前,国家外汇管理局发布了《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》(以下简称《规定》),按照服务实体经济、统筹资金使用、有效防范风险的原则,进一步深化跨国公司跨境资金集中运营管理改革。

  《规定》主要内容包括:一是进一步简政放权。简化外债和境外放款登记管理,对跨境资金集中运营项下的外债和境外放款实行“一次性登记”。二是扩充新的政策红利。允许跨国公司备案后直接开展资本项目收入结汇支付便利化改革试点,在相关资金结汇和支付使用时,无需事前逐笔提供真实性证明材料。无极荣耀三是调整优化账户功能。跨国公司主办企业以国内资金主账户为主办理跨境资金集中运营各项业务,国内资金主账户为多币种(含人民币)账户,账户币种和数量均无限制。四是取消合作银行不超过3家的限制,取消企业在备案前“应明确外债、无极荣耀主管境外放款集中额度在各家开户银行的具体分配”限制。五是取消手工报表,通过电子化手段及时采集相关数据。六是加强事中事后监管。对跨国公司跨境资金集中运营业务实施宏观审慎管理,加强统计监测,通过风险评估、非现场监测与现场核查检查等防范跨境资金流动风险。(中国金融新闻网)

  2012年,外汇管理局在部分地区开展跨国公司外汇资金集中运营管理试点。2015年,又通过发布《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》,将这一试点推广至全国。此次,新发布的《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》在五方面又深化了改革:一是,完善准入退出机制;二是,简化登记管理;三是,优化账户管理,拉平本外币政策;四是,实施资本项目结汇支付便利化试点;五是,加强事中事后监管。

  2019年3月18日,银保监会官网转发了银保监会党委委员、副主席祝树民此前在《旗帜》杂志刊登的题为《努力缓解小微企业融资难融资贵问题》的文章。文章称,解决小微企业融资难融资贵是一项复杂的系统工程,银保监会将以习新时代中国特色社会主义思想为指导,进一步完善监管政策,加强督导考核,丰富支持手段,优化外部环境,推进小微企业金融服务高质量发展。

  文章称,党中央、国务院历来高度重视小微企业金融服务工作。为努力缓解小微企业融资难融资贵问题,银保监会多措并举,督促银行业金融机构切实加大服务力度。当前,也已取得阶段性成果:信贷供给进一步优化,融资难有所缓解;降利率工作扎实见效,推动减轻融资成本压力;融资服务效率和质量提升,融资堵点痛点得到清除。不过,中央经济工作会议指出,当前我国经济运行稳中有变,变中有忧,发展的外部环境更严峻,不确定性更凸显。在此大背景下,小微企业融资面临着多重矛盾。

  文章指出,银保监会将深化改革,从以下方面推进小微企业金融服务高质量发展。要强化逆周期调节的监管措施。牢牢抓住信贷投放重点,确保实现“两增”目标。坚持小微金融的普惠本色,在增加信贷供给的基础上,保持融资成本处于合理水平。完善差异化监管政策:研究优化监管指标,提高小微企业贷款享受风险资本优惠权重的单户额度上限;将小微企业不良贷款容忍度放宽到不高于各项贷款不良率3个百分点;进一步完善尽职免责的监管指导意见;细化监管考核,鼓励加大小微企业不良贷款核销力度。要督促银行把握有利的政策窗口,完善内部机制,鼓励基层敢贷、愿贷。做实对小微金融业务的内部转移定价、绩效考核倾斜、专项费用、人才培养等激励措施。充分把握货币、税收等政策利好,无极荣耀主管通过完善利率管理、统计核算、信贷计划等机制,将政策释放的信贷资源和价格红利转化为对小微企业的信贷支持。细化落实授信尽职免责制度和容错纠错机制,重点对基层明确尽职标准和免责条件,为一线员工“松绑解缚”。要引导银行进一步加强服务能力建设,确保基层能贷、会贷。引导大中型银行发挥技术、资源优势,进一步加强与互联网、大数据的深度融合,充分挖掘自身金融数据和外部征信信息资源,完善推广信用贷款业务。引导地方性银行把握“地缘、亲缘、人缘”优势,深耕本地小微企业市场,打造走街串户的“社区银行”,因地制宜创新信用评价方式和信贷产品。要继续与相关各方密切配合,推动优化金融服务环境。优化财税支持手段,将小微企业主贷款纳入利息免征增值税范畴,提高《金融企业绩效评价办法》中小微企业贷款的加分指标权重,改进《金融企业呆账核销管理办法》关于核销必须追责的规定,扫清尽职免责的制度障碍。优化风险分担补偿机制,继续深化银行保险合作,加大国家融资担保基金对小微企业融资的再担保支持力度,进一步提升政府性融资担保公司的担保能力和水平。优化信用信息服务体系,加强银行与税务、市场监管、海关、发展改革等部门的信息资源对接整合,推动地方政府加快建设区域性的小微企业信用信息综合服务平台。清理规范融资相关收费项目,打击恶意逃废债行为,维护良好的金融市场秩序。(中国金融新闻网)

  2019年3月20日,上海新金融研究院(SFI)学术顾问、中国证监会原副主席姜洋在第12期CF40·孙冶方悦读会上发言表示,中国应加快期货和衍生品市场法治化、国际化建设,参与国际市场相关规则制度的制定,尽快形成自己的软实力。

  姜洋表示,期货和衍生品市场是改革开放后我国金融市场上的新生事物,利用好期货市场的功能,无论对实体经济,还是国家经济安全都极其重要。我国商品期货交易量已经连续9年位居世界第一。经过30年的建设,当前我国期货市场的法治环境、诚信建设、投资者保护等基础性制度和防范风险能力已经大大完善和提高,期货市场已经为我国实体经济发展壮大发挥了非常积极的作用。

  但是,由于开放度不够,境外投资者参与我国期货市场的限制很多,我国期货市场形成的定价尚未完全得到国际认可。在姜洋看来,我国期货市场应进一步扩大开放,便利全球投资者参与我国期货市场交易,推进形成大宗商品的主场交易,有利于建立和形成国际大宗商品定价中心。

  原油期货于2018年3月26日在上海国际能源交易中心挂牌上市,成为我国期货市场国际化进程的良好开端。姜洋称,2018年原油等大宗商品期货对境外投资者开放以来,已经对国际原油的定价体系产生了一些影响,获得了正面评价。“如果我们正在上市交易的50多个大宗商品有一半的合约能够让国际投资者参与,那么中国期货市场形成的大宗商品定价就可能成为全球大宗商品贸易的定价基准,我们的规则就能融入世界,参与国际治理。”姜洋说。

  姜洋认为,中国期货市场可以借鉴美国等国家发展期货和衍生品市场的经验,利用我国改革开放形成的综合经济国力,建立以本土期货交易所为主的国际化大宗商品定价中心,形成大宗商品国际贸易的定价基准,参与国际市场相关规则制度的制定。

  但姜洋同时也提醒,期货和衍生品市场是一个高效率、高风险的市场,监管部门必须做好市场监管和风险管理工作以应对其“双刃剑”的特征。姜洋表示,借鉴国际经验以及多年的监管实践,我国监管层提前发现风险、化解风险的能力不断提高;未来仍需要将监管制度落到实处、监管责任落到人头,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。(中国金融新闻网)

  2019年3月20日,交通银行首席经济学家连平发表文章阐述利率并轨中的货币政策政策问题,他表示利率市场化离不开货币政策环境,不同的货币政策会对利率市场化带来不同的效应。利率市场化意味着利率基本上由市场供求关系来确定。那么在货币政策宽松情况下,存贷款市场利率可能趋于下降,利率市场化对实体经济就不会带来压力。反之,在货币政策紧缩条件下,利率市场化的推进则存贷款利率可能升高,对实体经济会带来压力。

  从国际环境看,发达国家经济增长周期运行呈现了趋弱的走势,美欧日经济都在不同程度放缓。发达国家货币政策在2015年后出现分化,美联储加息周期推进,而欧日则只是逐步退出量化宽松,但并没有加息。主要发达国家的这种货币政策不同步并不多见,反映了经济增长周期运行的分化。随着2018年下半年以来美国经济逐步放缓,美联储本轮加息已近尾声。外部环境的变化减轻了原本存在的对中国经济的压力。从内部看,受潜在增长水平下降的影响,中国经济未来仍有一定的下行压力。而负外部性在未来一个时期仍会持续存在,中国的宏观政策逆向调节的方向难以根本改变。尤其是近年来经历了去杠杆、强监管、地方政府隐性债务管理和PPP整治所形成的紧缩效应叠加的过程,未来政策的方向性变动会较为谨慎。正如《2019年政府工作报告》中指出的:“在当前经济下行压力较大情况下,出台政策和工作举措要有利于稳预期、稳增长、调结构,防控风险要把握好节奏和力度,防止紧缩效应叠加放大”。因此,当前和未来一个时期,货币政策保持稳健偏松的格局可能性比较大,这有利于利率市场化的推进。当前,应该抓住这一良好的时机来完成利率市场化最后一公里的攻坚任务。

  为了配合利率市场化推进,存准率下调可能是重要举措之一。当然存准率调整受很多因素影响,未来会有一系列因素会推动存准率进一步下调。《2019年政府工作报告》要求大银行给小微企业提供的贷款增速要达到30%。要实现这一目标,商业银行必须要有充足的贷款能力,存准率适当的下调来加以匹配是完全有必要的。目前经济仍有不小的下行压力,逆周期调节政策要求银行信贷保持不低的增速。而银行的负债端仍存在一定的缺口。近年来银行的存款增速一直低于贷款增速3至5个百分点,这种情形也要求降准。可见,在未来利率市场化攻坚过程中,会持续存在进一步下调存准率的需求。

  近期,市场上出现一些存贷款基准利率调降的呼声和预判。在利率市场化推进最后一公里的过程中,不断地加强存贷款基准利率的作用,与利率市场化改革的方向显然是不相吻合的。既然存贷款基准利率本身是非市场化的,趋势是逐渐取消,那就不应该再强化它的作用。这一点在《2019年政府工作报告》以及货币当局最近一系列政策表述中已经涉及。“深化利率市场化改革,降低实际利率水平。”这句话背后暗含的逻辑很清楚,即通过市场化改革淡化存贷款基准利率的作用并最终取消之;市场实际利率的降低应通过利率市场化改革来实现。那么在这个过程中还有必要降息吗?近日货币当局负责人在记者会上明确指出货币政策要注意内外平衡。经过多次加息,美国利率水平已总体上接近我国的利率水平。中美之间有些产品的利率已经倒挂。为在资本流动和货币汇率等方面做好内外平衡,存贷款基准利率已不再适合进一步下调。尤其是在当下,降息可能会引发促进本币贬值的嫌疑,可能是得不偿失的。除非出现外部很大冲击的特殊情况,否则无论从逻辑上看还是从现实看,都没有再度调降存贷款基准利率的必要了。

  在未来的两季度内,如果经济运行逐步企稳,就没有必要再通过降低存贷款基准利率来刺激经济,降息的可能性会随着时间的推移越来越小。如果是这样的话,可能用不了太久,就可以看到存贷款基准利率作为一种长期使用的政策工具会逐步退出历史舞台,最终寿终正寝。(中国金融新闻网)

  《每周监管资讯》栏目由中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地与《银行家》杂志社联合出品,主要梳理并点评本周最新的金融监管动态返回搜狐,查看更多

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